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Quaestio Holding SA ("Quaestio") e Cerved Group SpA ("Cerved"), società controllata da Cerved Information Solutions SpA, hanno siglato un'intesa per una partnership industriale nelle attività di special servicing ("Partnership") ed hanno contestualmente raggiunto un accordo con Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ("BMPS") per l'acquisto della piattaforma di recupero crediti deteriorati di BMPS. La Partnership prevede, inter alia, la costituzione di una società ("Newco") che sarà detenuta per il 50,1% da Quaestio e per il 49,9% da Cerved.

Newco, in virtù di diritti rafforzati di governance in capo a Cerved, rientrerà nel perimetro di consolidamento di quest'ultima. Il trasferimento alla costituenda Newco di know how da parte di Cerved, garantirà una operatività nella gestione del recupero dei crediti in linea ai più alti standard di servicing a livello europeo.

Nell'ambito della Partnership, Quaestio e Cerved, per conto della costituenda Newco, hanno firmato un accordo vincolante con BMPS per l'acquisto della piattaforma di servicing di BMPS, che avrà in gestione l'80% delle sofferenze che si genereranno nei prossimi 10 anni. Il prezzo che sarà corrisposto al closing è pari a Euro 52,5 milioni, in linea con i multipli di recenti operazioni comparabili. Oltre a tale prezzo potrebbe aggiungersi un earn-out fino ad un massimo di Euro 33,8 milioni, basato sul raggiungimento di risultati economici conseguiti nell'arco temporale sino al 2025. Cerved, in forza di opzioni call, potrà acquisire l'intera quota detenuta da Quaestio in Newco nel 2021. La Newco concorrerà anche alla gestione dei crediti deteriorati derivanti da altre operazioni di cartolarizzazione o di outsourcing promosse da Quaestio.
Il completamento dell'acquisizione è atteso per i primi mesi del 2018 ed è soggetto all'approvazione dell'autorità di vigilanza al completamento dell'operazione di aumento di capitale previsto dal Piano di Ristrutturazione di BMPS e della cartolarizzazione dei crediti in sofferenza di BMPS con sottoscrizione dei titoli mezzanine da parte di fondi gestiti da Quaestio.
La Partnership fra Quaestio e Cerved ha l'obiettivo di creare un nuovo operatore industriale che possa supportare le banche, in un momento di grande crescita del settore dei crediti deteriorati in Italia, tramite la combinazione
sinergica di competenze specifiche di ciascuna delle parti. Quaestio apporterà la conoscenza acquisita
nell'investimento in crediti deteriorati tramite la strutturazione ed il finanziamento di operazioni di cartolarizzazione fornendo altresì consulenza alle banche originator; Cerved, quale primario operatore indipendente, metterà a disposizione le proprie competenze professionali nella valutazione e nella gestione di crediti problematici.

La Partnership ha importanza strategica per Cerved, che vedrà un importante ampliamento del suo ambito di attività, così come per Quaestio, che, anche nell'interesse dei propri investitori, otterrà un importante strumento per
la gestione ottimale degli investimenti in cartolarizzazioni effettuati tramite Atlante II, il più grande fondo italiano operante nel settore dei crediti deteriorati, e di tutte le altre iniziative nella gestione dei crediti che la società varerà nei prossimi anni.

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Quaestio opera nell'asset management con attività regolamentate in Italia e Lussemburgo, focalizzate su clientela istituzionale, con circa 10 miliardi di Euro di attivi in gestione. La società è partecipata da primarie istituzioni italiane che includono la Fondazione Cariplo, la Cassa Italiana di Previdenza ed Assistenza dei Geometri Liberi Professionisti oltre ad una quota significativa detenuta dal senior management. Il gruppo opera con un'ottica globale, identificando e gestendo le migliori idee d'investimento sui principali mercati del mondo. Quaestio detiene il 100% di Quaestio Capital Management SGR SpA ("Quaestio SGR"), che ha sviluppato importanti capacità gestionali nei mercati liquidi ed illiquidi attraverso gestioni svolte direttamente o indirettamente tramite una piattaforma innovativa multi-asset e multi-manger, con fondi UCITS e FIA che utilizzano in pool 35 gestori delegati scelti tra i migliori operatori internazionali. Nel settore degli investimenti illiquidi la SGR ha sviluppato una posizione di leadership in Italia nella strutturazione e nell'investimento in cartolarizzazioni di NPLs, UTPs e leasing.

Cerved è primario operatore in Italia nell'analisi del rischio del credito e una delle principali agenzie di rating in Europa. Offre la più completa gamma di prodotti e servizi di cui si avvalgono oltre 30 mila imprese e istituti finanziari per valutare la solvibilità e il merito creditizio dei propri interlocutori, monitorare e gestire il rischio di credito durante tutte le sue fasi, e definire con accuratezza le strategie di marketing. Inoltre, attraverso Cerved Credit Management, Cerved è anche primario operatore di mercato indipendente nell'offerta di servizi relativi alla valutazione e gestione di posizioni creditizie.